国际民航全球航空货运市场观察——综述（2025年7月）

来源：网络日期：2025-09-06 浏览：

　　联合国国际贸易法委员会第58次会议决定向第80届联大提交《可转让货运单据公约》草案。该公约为航空、公路、铁路及海运建立统一的电子可转让物权凭证提供了法律框架，首次赋予空运货物“在途可买卖、可融资”的能力，以此解决陆地与空运单据长期不可转让而形成的贸易壁垒问题。

　　国际航空运输协会认为，受美国加征关税等不确定性影响，6月全球航空货运需求同比仅增长0.8%，增速显著放缓。其中，北美航空货运量下降8.3%，欧洲航空货运需求几乎停滞，仅增加0.8%，中东航空货运量下滑3.2%，而亚太地区逆势增长9%。运力方面，全球航空货运可用吨公里（ACTK）同比增长1.7%，但环比5月减少2.2%；运价同比下跌2.5%，环比仅上升0.9%。国际航空运输协会警告，关税政策持续演变将加剧供应链扰动，呼吁各国政府通过数字化手段简化贸易流程、降低成本。

　　亚太航空协会（AAPA）数据显示，6月亚太地区国际航空货运需求同比增长5.6%，主要受全球制造业复苏、消费品及中间产品需求回暖，以及托运人为规避美国潜在关税而提前出货等因素推动。当月，亚太地区航空货运运力投放增长了7.1%，导致货物载运率下滑0.8个百分点至62.1%。AAPA总干事Subhas Menon认为，航空货运需求“相对具有韧性”，电商与时效性货物的运输需求仍较强劲；同时，全球经济前景不确定削弱了市场信心，对今后航空客货市场的发展构成了压力，亚太航司需要在控制成本的同时灵活调整并寻求增长机会。

　　全球航空货运市场继续表现需求端疲软、运力端宽松，价格与信心同步下滑。Xeneta数据显示，6月全球航空货运量同比仅增长1%，可用运力增加了2%，导致过去19个月来首次出现运力增速大于需求增速的情况（见图1）。Xeneta空运负责人Niall van de Wouw 指出，尽管上半年全球航空货运量增长了3%，但下半年在高关税、美国取消电商小包免税、油价脉冲式上涨等多重不确定冲击下，航空货运量将很难维持增长。分航线看，东南亚至欧美运价出现两位数跌幅；东北亚至欧洲因电商货量激增、运力重新配置，运价相对平稳；欧美至亚洲航线运价继续走弱，凸显贸易不平衡。东北亚至北美以及跨大西洋双向航线因市场担心美国关税政策窗口关闭，运价逆势小幅上扬。

　　Im体育官方入口 Im体育网站

　　TAC Index数据显示，全球航空货运价格经历剧烈波动后暂时趋稳。尽管跨太平洋航线运力大幅缩减，但运价跌幅仍属温和，中国至美国航线运价环比甚至出现上涨。物流服务商Dimerco认为，美国取消中国包裹“小额豁免”后，中国电商的货运量尚无回暖迹象，跨太平洋货运航班继续被取消，而来自泰国、越南等国家的运输需求开始升温。Rotate数据显示，亚太至北美宽体货机的周运力已连续三周维持在6.6万—6.7万吨。区域市场方面，Dimerco称亚洲内部航线，如中国—越南、泰国、马来西亚、新加坡等的需求稳健，运力紧张，运价已高于2024年同期水平。

　　波罗的海空运指数（BAI）数据显示，5月—6月中国香港至北美平均运价已从5.08美元/公斤降至4.99美元/公斤；中国香港至欧洲平均运价由4.39美元/公斤跌至4.36美元/公斤。TAC Index指出，这一走势符合“夏季传统淡季＋客运腹舱运力增加”的季节性规律。同时，部分宽体货机因中美贸易摩擦撤出跨太平洋航线，引发市场对未来运力过剩的担忧。总体来看，当前全球航空货运市场处于“需求起伏—运力快速匹配”博弈阶段，短期内运价预计维持窄幅波动。

　　Im体育官方入口 Im体育网站

　　国际机场协会（ACI）数据显示，2024年全球航空货邮运输量近1.27亿吨，同比增长9.9%，前20大航空货运枢纽合计运输货物5220万吨，较疫情前（2019年）增长10.8%。其中，香港国际机场蝉联全球货运机场排名榜首，上海浦东国际机场排名升至第2位，孟菲斯机场位列第3。