Im体育网站：大的逻辑是宏观面上美元稳定币法案落地后西大需要发债的美元放水和降息预期叠加

来源：网络日期：2025-08-07 浏览：

　　大的逻辑是宏观面上美元稳定币法案落地后，西大需要发债的美元放水和美元降息预期叠加东大反内卷。

　　昨天将账户其他股票全部换成大宗商品股，重点是沾反内卷的纯大宗商品股，黄金股山东黄金A和招金矿业H保持仓位不动。

　　Im体育官方网站 Im体育平台

　　河钢资源，公司貌似钢铁股，但公司在南非有铜铁矿山PC二期，资源量丰富，铜资源量272万金属吨，铁资源量4973万金属吨，地面堆存65度铁精矿1.2亿吨，还是世界前三大蛭石矿，蛭石矿产量占世界出货量三分之一。

　　2024年实际当前矿铜产量2.48万吨金属，铁精粉产量932吨，蛭石矿年产量16万吨。2025年计划生产矿铜3.2万金属吨（销售2.9万吨），铁精粉1000万吨，蛭石矿17万吨。铜二期2026年底达产，达产后年产矿铜7万吨金属。

　　河钢资源走势远远落后其他矿铜股，资本市场把公司当成纯铁矿股对待了。当然公司这两年效益受制于海运费上涨，成本上升较大，不为资本市场所待见。

　　公司融达锂业在四川康定有高品位锂辉石矿山，矿石量2537万吨，品位1.42%，含氧化锂35.97万吨折89万吨碳酸锂当量，矿山成本低。公司前些年250万吨选厂被否后，按照公司105万吨开采能力，最新与政府签订60万吨资源处理协议（公司公告协议没有说明具体多少吨可以委外加工，个人根据公司开采能力推断数据），其中在原选厂由45万吨扩产至80万吨选厂处理能力，选厂建设过程中可以60万吨矿石委外加工。

　　公司2024年动用矿石41.8万吨，生产6.7万吨（6%）的锂精矿。如今年价格上涨，公司委外加工产能60万吨（不一定其他选厂有这么大的委外加工能力，实际委外加工量估计能有三分之一的20万吨不错了），与公司2024年原41.8万吨矿石处理量，大幅提升，下半年业绩可期。

　　但公司锂辉石矿石的回收率在2024年下降不是，2023年动用34.3万吨矿石生产锂精矿6.49万吨，而2025年动用41.8万吨仅仅多生产4%锂精矿，为6.75万吨。公司解释是矿石含泥量和矿石品位差异影响。

　　备注:帖文仅仅记录个人的投资思考历程，不为相关公司股票投资买卖建议或指引，据此操作风险自负！

　　芸兄自谦了，大A股票投资要挣钱都难，大宗股票的确相对简单明了，但依然是沙中淘金，需要考验眼力和研究能力。不要忘了，2006-2007年追高那些含冶炼大宗商品股（包括16-17元的宝钢股份、60元的中国铝业、90元以上的云南铜业，70元以上的江西铜业）的套牢者至今没有解套，估计那些高位的再无解套机会了。

　　历练兄其实中国股市投资很简单有能耐的人投资高科技与创新药，我们没有能耐的人就去买好的矿业公司当然是低位买！虽然这是句玩笑但是大家细细品味是不是很有道理？希望这句话能成为经典！

　　Im体育官方网站 Im体育平台

　　不看好是一年多前吧，现在反内卷，形势变了，还看空那不是找打吗。但碳酸锂的上涨空间还是会因为回收锂和产能继续释放压制，不能过分看高，初步看先追上电解铜价格吧。

　　个人港股账户中其中一个买不了山金和招金矿业的账户，零钱买了分红率超高的微博H，不知道能不能翻倍。$微博-SW(09898)$

　　练哥，请教一下，河钢资源如果按目前铜价，二期满产后它的吨净利润大概多少？